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標題: 招商策略:美股科技板块迎来反弹清洁能源、SaaS等表現亮眼 [打印本頁]

作者: admin 時間: 2021-12-10 15:10
標題: 招商策略:美股科技板块迎来反弹清洁能源、SaaS等表現亮眼
【新能源汽車逐日動见】暴增400%！這只股事迹预報流露行業首要旌旗灯号

【硬核研報】库存又超预期降低？機构高喊“顺周期王者”產能操纵率已破100%，量价齐升的弹性标的另有62%涨幅空間

【碳中和動态阐發】2035年前景方针纲领请求鼎力晋升干净能源發电范围；晶盛电機获中环股分20.8亿定单

【硬核研報】新增產能被限定，代价天花板身分消除，“化工之母”跳出库存周期，迎来延续2年以上景气周期（名单）

【招商计谋】美股科技板块迎来反弹，干净能源、SaaS等表示亮眼——全世界財產趋向跟踪周報（0316）

上周（2021/03/09-2021/03/15）全世界股市大都上涨，1.9万亿財務刺激政策法案正式落地，市场對将来經济苏醒及通胀预期進一步加强，十年期美债利率冲破1.6%，市场高度存眷本周三美联储议息@集%v9J41%會對将%C6y7L%来@货泉政策的亮相。拜登下一個重大优先事項将是数万亿的根本举措措施法案，重要触及根本举措措施扶植與干净能源。其他資產方面，OPEC暗示全世界短時間原油需求仍疲软，鞭策原油代价继续小幅上行，贵金属上涨，工業金属代价涨跌互現，比特币一度上涨至60000美元以上，當前收盘价55644美元。

焦點概念

【全世界股市表示】上全面球股市大都上涨。美股市场方面，纳指、标普500、道指别离上涨6.7%、3.9%、3.6%。市场重要存眷財務刺激政策、根本举措措施法案、經济数据、疫苗接种。財務刺激政策方面，1.9万亿刺激法案正式落地，包括向小我分發支票、耽误赋闲保险、向州和处所當局拨款、提高疫苗接种和检测能力等多個方面。市场對将来經济苏醒及通胀预期進一步加强，十年期美债利率冲破1.6%，市场高度存眷本周三美联储议息@集%v9J41%會對将%C6y7L%来@货泉政策的亮相。根本举措措施法案方面，拜登的下一個重大优先事項将是数万亿的根本举措措施法案。美國商讨院官員暗示，此中的交通根本举措措施法案有望5月尾前在该委員會得到經由過程，整体的基建规划可能會在9月尾前作為拜登更遍及經济苏醒规划的一部門签订為法令。經济数据方面，美國2月CPI同比增加1.7%，持平于预期，高于前值1.4%，增速創客岁2月以来的新高，這是美國CPI持续第九個月上涨。疫苗接种方面，美國已接种跨越1亿剂新冠疫苗，最少6800万人打针了第一针，跟着强生公司单剂疫苗的推出，美國疫苗接种将進一步加速。别的，欧洲央行暗示将在将来三個月內加速采辦债券的步调，以应答欧元區不竭上涨的假贷本钱和重新冠疫情中的迟钝苏醒。行業表示方面，上全面球股市大众奇迹板块團体大涨，可选消费、信息技能、工業板块涨幅较大，能源板块广泛回调。异動股方面，曩昔一周领涨的200亿美元以上市值公司中以属于信息技能、可选消费板块的為主。

【全世界財產趋向】趋向一：半导体。當前，全世界半导体產能仍然严重，涨价潮不竭，行業景气宇较高。据台灣媒体報导，封测大厂日月光或将逐季涨价。上周，科技公司團体反弹，半导体產物與半导体装备公司录得较大涨幅。趋向二：干净能源/碳中和。2020年以来，中美日欧等全世界重要國度纷繁提出碳中和方针，估计将来几年碳中和相干范畴将會得到较大成长。别的，拜登當局正在踊跃推動数万亿的根本举措措施法案，按照拜登此前的竞选政策，该法案将有一部門資金用于干净能源。上周，美國氢能、風电、光伏、储能板块的公司均呈現大幅上涨。趋向三：SaaS。跟着1.9万亿財務刺激法案的落地和美债拍賣投标倍数回反正常，科技板块呈現反弹，SaaS板块再度得到美國投資者青睐。中持久看，企業数字化转型、万物云化的趋向稳定，SaaS公司具备较高简直定性。上周美股SaaS公司團体上涨。

【首要資讯】小鹏汽車：小鹏汽車颁布發表與广东粤財投資控股有限公司告竣计谋互助，两邊就广东省財產成长基金投資小鹏汽車子公司广州橙行智動汽車科技有限公司告竣5亿元的互助协定。SpaceX：SpaceX第22批60颗“星链”卫星搭乘猎鹰9号火箭从佛罗里达州肯尼迪航天中間發射升空。本次飞翔出生了SpaceX第一枚一箭九飞九收受接管火箭。小米：3月13日，美國华盛顿特區处所法院就小米诉美國國防部一案公布開端禁制令，制止美國國防部将小米列入黑名单，同時遏制相干总统令對小米施加的限定。

【財產趋向存眷及建议】从中持久角度，咱们建议存眷全世界器重下碳中和全財產链突起（風电光伏氢能等新能源、储能、新能源車、特高压等），限塑大趋向下的可降解质料需求增长，和流媒体、工業主動化、智能驾驶、贸易航天等財產趋向。

目录

01

焦點存眷與投資建议

上周，A股涨幅较高的財產指数為：在线遊览、甲醇、西部水电、标致中國等。

上周，海外市场值得存眷的財產趋向变革為：

一、半导体：當前，全世界半导体產能仍然严重，涨价潮不竭，行業景气宇较高。据台灣媒体報导，封测大厂日月光或将逐季涨价。上周，跟着1.9万亿刺激政策落地，科技公司團体上涨，半导体產物與半导体装备公司录得较大涨幅，恩智浦半导体以17.3%的涨幅领涨。

二、碳中和/干净能源：列國存眷天气問题，推動碳中和過程。今朝，跟着天气問题日趋严重，碳减排、碳中和已成為全世界共鸣，列國纷繁出台各項政策推動碳中和，我刀具收纳架,國也初次将2030年前实現“碳达峰”、2060年前实現“碳中和”的方针写進五年计划。别的，拜登當局正在踊跃推動数万亿的根本举措措施法案，按照拜登此前的竞选政策，该法案将有一部門資金用于干净能源。上周，美國氢能、風电、光伏、储防滑產品,能板块的公司均呈現大幅上涨。

三、SaaS：跟着上周1.9万亿財務刺激法案的落地和美债拍賣投标倍数回反正常，美股市场對利率上升的担心减轻，科技板块呈現反弹，SaaS板块再度成為美國投資者青睐的板块。中持久看，企業数字化转型、万物云化的持久趋向稳定，SaaS公司具备较高简直定性。上周，美股SaaS公司呈現團体上涨。

投資建议：从中持久角度，咱们當前建议存眷全世界器重下碳中和全財產链突起（風电光伏氢能等新能源、储能、新能源車、特高压等），限塑大趋向下的可降解质料需求增长，和工業主動化、流媒体、智能驾驶、贸易航天等財產趋向。

02

全世界察看：海外市场跟踪

一、全世界大类資產表示

上全面球股市大都上涨，仅A股下跌。美股市场方面，纳指、标普500、道指别离上涨6.7%、3.9%、3.6%。市场重要存眷財務刺激政策、根本举措措施法案、經济数据、疫苗接种和中美會见。財務刺激政策方面，众议院于11日經由過程財務刺激法案，拜登于12日签订该法案。新一轮刺激法案将耗資1.9万亿美元，包括向小我分發支票、耽误赋闲保险、向州和处所當局拨款、提高疫苗接种和检测能力等多個方面。跟着刺激政策的落地，市场對将来經济苏醒及通胀预期進一步加强，十年期美债利率冲破1.6%，市场高度存眷本周三美联储议息@集%v9J41%會對将%C6y7L%来@货泉政策的亮相。根本举措措施法案方面，拜登的下一個重大优先事項将是数万亿的根本举措措施法案。美國商讨院情况與大众工程委員會主席汤姆·卡珀暗示，此中的交通根本举措措施法案有望5月尾前在该委員會得到經由過程，整体的基建规划可能會在9月尾前作為拜登更遍及經济苏醒规划的一部門签订為法令。經济数据方面，美國2月CPI同比增加1.7%，持平于预期，高于前值1.4%，增速創客岁2月以来的新高，這是美國CPI持续第九個月上涨。2月PPI同比2.8%，前值1.8%。疫苗接种方面，美國已接种跨越1亿剂新冠疫苗，最少6800万人打针了第一针。當前美國逐日接种量约莫230万剂，跟着强生公司单剂疫苗的推出，该数字可能在将来几周內會光鲜明显增长。中美會见方面，國际舆论广泛關怀本月18日将举辦的中美两國高层會见，這是自拜登总统上任以来中美两國举辦的第一次高层會见。

欧股市场方面，法國CAC40指数、意大利指数、德國DAX指数、富時100指数别离上涨2.3%、2.2%、0.6%、0.5%。欧洲央行暗示将在将来三個月內加速采辦债券的步调，以应答欧元區不竭上涨的假贷本钱和重新冠病毒大風行中苏醒的行動盘跚。别的，欧洲央行行长拉加德暗示，1月、2月通胀率急剧上升，整体通胀在将来几個月可能會延续上升，2021年通胀预期為1.5%，此前预期為1%。日經225指数上涨3.6%，近期变异新冠病毒在日本快速舒展。為避免变异新冠病毒進一步从海外流入，日本再次收紧入境政策，使均匀天天的入境职員数目不跨越2000人。

上周，原油、贵金属上涨，工業金属代价涨跌互現，农產物代价下跌，經济苏醒及通胀预期鞭策美债继续上行至1.62%，比特币上涨至55644美元。

原油方面，美國汽油库存严重使原油精粹需求预期增长，OPEC组织上调2021年原油需求增加预期，可是認為短時間需求远景依然疲弱，布油與WTI原油本周别离上涨0.8%、0.9%。贵金属上涨，白银和黄金别离上涨4.2%和3.1%。工業金属代价涨跌互現，金属锌、金属铝、金属铜别离上涨2.7%、2.3%、1.3%。金属镍、金属铅别离下跌0.9%、0.5%。农產物代价團体下行，稻谷、大豆、小麦、ICE11号糖别离下跌2.4%、1.1%、0.4%、0.3%。10年期美债利率上行至1.62%，美元指数下跌0.7%至92，人民币相對于美元升值0.3%，當古人民币兑美元中心价為6.50。别的，財務刺激规划加强了金融市场的乐观情感，比特币继续上涨，最高冲破61000美元缔造新高，當前收盘价為55644美元。

二、全世界股市行業表示

上全面球股市大众奇迹板块團体大涨，可选消费、信息技能、工業板块涨幅较大，金融板块涨幅较小，能源板块广泛回调。

详细来看，美股方面，可选消费板块领涨，房地產、信息技能、大众奇迹板块涨幅较大。欧股方面，电信辦事板块领涨，大众奇迹、可选消费、信息技能板块涨幅较大。英國股市方面，大众奇迹板块领涨，可选消费、工業、平常消费板块涨幅较大，质料、金融板块跌幅较深。日本股市方面，大众奇迹、质料板块领涨，工業、电信辦事板块涨幅较大。港股方面，质料、工業板块领涨，可选消费、醫療保健板块涨幅较大，电信辦事板块跌幅较深。A股方面，大众奇迹板块领涨，信息技能板块领跌，醫療保健板块跌幅较深。

三、全世界强势股與异動股简析

曩昔一周领涨的200亿美元以上市值公司中以信息技能、可选消费板块的為主。造車新权势重启涨势，此前回调幅度较大的SaaS公司涨幅也较為较着。曩昔一周领跌的200亿美元以上公司行業散布较為遍及，以A股公司占多数。

异動股简析

【小鹏汽車】据小鹏汽車官方微旌旗灯号信息，近日，小鹏汽車颁布發表與广东粤財投資控股有限公司告竣计谋互助，两邊就广东省財產成长基金投資小鹏汽車子公司广州橙行智動汽車科技有限公司告竣5亿元的互助协定。

【贝壳】美东時候3月15日晚，贝壳公布截至2020年12月31日的未經审计的第四時度和整年財政事迹。財報显示，2020年第四時度平台总買賣额（GTV）达人民币1.12万亿元，同比大增65.4%。贝壳2020年第四時度業務收入為人民币227亿元，同比增加57.6%；整年業務收入為人民币705亿元，同比增加53.2%。第四時度净利润达人民币10.96亿元，經调解后净利润达人民币20.01亿元；整年净利润达人民币27.78亿元，初次实現美國管帐准则下的整年红利，經调解后净利润达人民币57.20亿元，同比大增245.4%。第四時度及整年营收及红利数据均超此前市场预期。

【BioNTech】据報导，BioNTech首席履行官Ugur Sahin暗示，估计到2022年，公司與互助火伴辉瑞有可能交付30亿剂新冠病毒疫苗。今朝该款疫苗的定单已达13亿剂，并正在與當局機构會商供给分外数亿剂疫苗的可能性。据悉，這两家公司均称，估计本年新冠疫苗產量可能达20亿剂。

【波音】据路透社報导，3月12日波音公司颁布發表，美國私家股权公司777 partner订购了24架波音737MAX8飞機，還有60架選擇权。這些飞機将用于777 partner所投資的加拿大低本钱航空Flair Airlines。据路透社報导，波音公司行将與美西南航空告竣一笔更大的737MAX飞機定单。

03

首要資讯速递

一、財產政策與消息

（1）中美半导体財產技能和商業限定事情构成立（☆☆☆）

中、美两國半导体行業协會颠末多轮會商商量，于3月11日颁布發表配合建立“中美半导体財產技能和商業限定事情组”，将為中美两國半导体財產創建一個实時沟通的信息同享機制，交换有關出口管束、供给链平安、加密等技能和商業限定等方面的政策。事情组规划每一年两次集會，分享两國在技能和商業限定政策方面的最新希望。按照两邊配合存眷的范畴，事情组将探究出响应的對策建议，并肯定必要進一步钻研的內容。按照商量成果，两邊协會将各自委派10家半导领會員公司加入事情组，各自分享相干信息并举行對话，两邊协會将賣力事情组的详细组织事情。

（2）欧盟公布数字指南针规划，但愿2030年前实現先辈芯片制造全世界占比到达20%（☆☆☆）

欧盟于本地時候3月9日正式公布了《2030数字指南针：数字十年的欧洲方法》规划，设定了11項先辈技能成长方针。该规划聚焦于5G通讯、芯片制造、先辈制程、云根本举措措施及云技能、量子计较、人工智能等范畴，也存眷全世界芯片欠缺致使全世界各大汽車制造商停產的环境。在该文件中，欧盟明白指出：“咱们的方针是在2030年前，在欧洲出產包含处置器在內的先辈半导体和可延续半导体，最少占全世界產值的20%。能出產比5nm更先辈、機能更强的芯片，重要對准2nm節點，能效是今天的10倍。”

（3）苹果正投資10亿欧元在慕尼黑創建“半导体计中間”（☆☆☆）

据外媒報导，苹果近日已正式颁布發表在慕尼黑創建“半导体计中間”，專注于開辟、整合和优化苹果產物的無线调制解调器，并缔造5G和将来技能。苹果规划将在将来三年投資超10亿欧元（约合77.39亿元）来增强研發進度。据先容，苹果的“半导体設計中間”位于慕尼暗盘中間Karlstrasse，苹果规划在2022年末搬入新辦公楼，该地域将成為苹果不竭成长的手機部分的地點地，這也是欧洲最大的挪動無线半导体和软件研發基地。别的，英飞凌團体和博世團体也為其在德國的工场举行追加投資。

（4）日美澳印4國拟經由過程互助匹敌中國，解脱對中國稀土供给依靠（☆☆）

3月11日，日本當局颁布發表，日美澳印4國带领人将于3月12日举辦线上集會。据悉這次集會4國互助焦點項目之一是稀土精粹技能，同時确認分离供给链需要性，并制订國际法则，避免中國管束稀土出口。報导称，稀土矿脉大多含放射性物資，精粹時會發生放射性烧毁物，是以4國将探访不容易發生放射性烧毁物且低本钱的精粹法，且也规划供给稀土發掘、精粹结合贷款。别的，4國规划在國际能源署（IEA）制订避免中國管束（稀土）出口的法则，且成心请求必需向列國傳递储蓄量。

（5）水泥、电解铝可能优先纳入碳買賣市场（☆☆）

据3月10日媒体報导，具有杰出碳排放数据根本的水泥、电解铝行業将可能优先纳入天下碳買賣市场。电解铝為高耗能、高碳排放行業，2019年我國电解铝碳排放量达4.3亿吨，约占天下总碳排放量的5%。碳中和将致使行業產能指标進一步收紧、新建產能落地难，从而优化行業供需款式，而且水电铝和再生铝有望迎成长機會。水泥行業是建材行業碳排放的首要子行業，2019年中國水泥行業排放约13.2亿吨，约占天下总碳排放的16%。针對水泥行業碳减排的方法均可能继续缩减行業產能，优化行業款式。综合看来，龙头企業有望在将来加速吞并重组，获得更多的行業份额。

（6）半导体封测產能紧缺，封测龙头大厂日月光投控或将逐季涨价（☆☆）

据台灣工商時報報导，今朝半导体封测產能周全急急，此中又以打线封装產能欠缺环境最為紧张，定单量跨越產能快要五成。本年第一季度的定单生怕要比及第三季度下旬才能彻底消化。因為產能紧张供不该求，相干装备交期又长达6~9個月以上，封测龙头大厂日月光投控此前带头调涨打线封装代价后，業界预期第二季登科三季将逐季调涨逾10%幅度。至于联电、力积电等其它晶圆代工场，早在去年末或本年初與客户签约前就已阐明要涨价，告竣共鸣后完成议价及签约，代价就不會再调解，可是针對未签约定单、急单或新增定单部分则會涨价。

（7）美法律王法公法院制止美國國防部将小米列入黑名单（☆☆）

本年1月初，在美國前总统特朗普下台前，曾命令将包含小米在內的9家中國企業列入“涉军企業”黑名单，遭到新的美國投資禁令的束缚。该禁令请求美國投資者从3月15日起遏制采辦這些公司的股票，而且从2022年1月14日起，任何美國人不得直接或間接具有這些公司股票。小米在1月31日公布通知布告称，其已将美國國防部和美國財務部告上了法庭，请求美法律王法公法院宣布该决议违法并撤消该决议。3月13日，美國华盛顿特區处所法院就小米诉美國國防部一案公布開端禁制令，制止美國國防部将小米列入黑名单，同時遏制相干总统令對小米施加的限定。

（8）發改委等五部分结合公布通知，促成風电和光伏等行業的康健有序成长（☆☆）

3月13日，發改委等五眼睛保健食品, 部分结合公布《關于指导加大金融支撑力度促成風电和光伏發电等行業康健有序成长的通知》，暗示對短時間偿付压力较大但将来有成长远景的可再生能源企業，金融機构可以依照危害可控原则，在银企两邊自立协商的根本上，按照項目現实和预期現金流，予以贷款展期、续贷或调解還款進度、刻日等放置。

（9）量子计较公司PsiQuantum估计2025年摆布推出商用量子计较機（☆）

据FT中文網，由四位英國大學物理學家在美國加利福尼亚州開辦的神秘量子计较公司PsiQuantum，将表露其在曩昔5年中操纵2.15亿美元危害投資開辟的技能。PsiQuantum的開創人暗示，将在2025年摆布制作一台基于光子學的超强商用计较機。PsiQuantum的這类信念来自于與世界领先的半导体系体例造商之一格芯（GlobalFoundries）告竣的制造互助瓜葛。格芯正在其位于美國和德國的工场為PsiQuantum出產芯片。

二、全世界新兴財產趋向及重點公司跟踪

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